Endringer i pensjonskassedirektivet, UCITS og AIFM - overdreven tillit til kredittrating
Europaparlaments- og rådsdirektiv 2013/14/EU av 21. mai 2013 som endrer direktiv 2003/41/EF (pensjonskassedirektivet), direktiv 2009/65/EF om verdipapirfond (UCITS) og direktiv 2011/61/EU om forvaltere av alternative investeringsfond mht. overdreven tillit til eksterne kredittvurderinger
Directive 2013/14/EU of the European Parliament and of the Council of 21 May 2013 amending Directive 2003/41/EC on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision, Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) and Directive 2011/61/EU on Alternative Investment Fund Managers in respect of over-reliance on credit ratings
EØS-notat | 01.12.2017 | EØS-notatbasen
Sakstrinn
- Faktanotat
- Foreløpig posisjonsnotat
- Posisjonsnotat
- Gjennomføringsnotat
Opprettet 25.04.2012
Spesialutvalg: Kapitalbevegelser og finansielle tjenester
Dato sist behandlet i spesialutvalg: 24.11.2017
Hovedansvarlig(e) departement(er): Finansdepartementet
Vedlegg/protokoll i EØS-avtalen: Vedlegg IX. Finansielle tjenester
Kapittel i EØS-avtalen: III. Børs og verdipapirer
Status
Direktivet anses EØS-relevant og akseptabelt. Finanstilsynets og Finansdepartementets vurdering er at direktivet ikke medfører behov for regelendringer i norsk rett.
Rettslige konsekvenser
Direktiv 2013/14/EU endrer direktiv 2003/41/EF (pensjonskassedirektivet), direktiv 2009/65/EF (UCITS-direktivet) og direktiv 2011/61/EU ("Alternative Investment Fund Managers directive" / AIFM-direktivet).
Formålet med direktivet er å redusere risikoen for at tjenestepensjonsforetak, forvaltere av UCITS-fond og forvaltere av alternative investeringsfond i for stor grad vektlegger eksterne kredittvurderinger når de foretar investeringsbeslutninger, fremfor å foreta egne vurderinger av kredittrisikoen.
Ifølge direktivet skal forvaltningsselskaper for verdipapirfond i sine systemer for risikostyring ikke utelukkende eller mekanisk vektlegge eksterne kredittvurderinger utført av kredittvurderingsbyråer når de foretar verdivurderinger av et verdipapirfonds eiendeler. Tilsvarende skal gjelde for forvaltere av alternative investeringsfond. Videre skal vedkommende myndighet i forbindelse med tilsynet med tjenestepensjonsforetaks kredittvurderingsprosesser, vurdere bruken av henvisninger til kredittvurderinger foretatt av kredittvurderingsbyråer i investeringsstrategien, og eventuelt tilskynde til at virkningen av slike henvisninger avdempes for å redusere risikoen for en utelukkende eller mekanisk avhengighet av slike kredittvurderinger.
Direktivet medfører ikke behov for lov- eller forskriftsendringer.
Økonomiske og administrative konsekvenser
Direktivet forventes ikke å få nevneverdige økonomiske eller administrative konsekvenser.
Sakkyndige instansers merknader
Finanstilsynet har i brev 3. november 2014 vurdert at direktivet ikke krever lov- eller forskriftsendringer, og at norsk rett allerede er i samsvar med kravene i direktivet.
Vurdering
Finansdepartementet ba i brev 18. august 2014 Finanstilsynet om å foreslå eventuelle lov- og forskriftsendringer for å gjennomføre forventede EØS-regler som tilsvarer direktivet i norsk rett.
Finanstilsynet vurderte i brev 3. november 2014 til departementet at direktivet ikke krever lov- eller forskriftsendringer.
Direktivet medfører ikke behov for lov- eller forskriftsendringer.
Andre opplysninger
Nøkkelinformasjon
| Institusjon: | Parlament og Råd |
| Type rettsakt: | Direktiv |
| KOM-nr.: | KOM(2011)746 |
| Rettsaktnr.: | 2013/14/EU |
| Basis rettsaktnr.: | 2003/41/EF, 2009/65/EF og 2011/61/EU |
| Celexnr.: | 32013L0014 |
EFTA-prosessen
| Dato mottatt standardskjema: | 01.01.2014 |
| Frist returnering standardskjema: | 01.01.2014 |
| Dato returnert standardskjema: | 01.01.2014 |
| EØS-relevant: | Ja |
| Akseptabelt: | Ja |
| Tekniske tilpasningstekster: | Nei |
| Materielle tilpasningstekster: | Nei |
| Art. 103-forbehold: | Nei |
Norsk regelverk
| Endring av norsk regelverk: | Nei |
| Høringsstart: | |
| Høringsfrist: | |
| Frist for gjennomføring: |