3 Om budet på Cermaq ASA fra Marine Harvest ASA

Budet fra Marine Harvest

Marine Harvest opplyste 31. mai at de vil fremsette et frivillig tilbud på alle utestående aksjer i Cermaq, med oppgjør i både aksjer og kontanter: per Cermaq-aksje tilbys 8,6 aksjer i Marine Harvest samt 53,25 kroner i kontanter. Basert på sluttkursen til Marine Harvest på 6,25 kroner den 30. mai, representerer tilbudet en verdi på 107 kroner per aksje i Cermaq. Tilbudsdokumentet ble offentliggjort 6. juni, og tilbudsperioden er 6.–21. juni 2013. Det ble opprinnelig satt et forbehold om tilslutning fra minst 50 prosent av aksjekapitalen i selskapet, inkludert Marine Harvests egne aksjer i Cermaq, men dette ble senket til 33,4 prosent dagen før tilbudsperioden startet.

Marine Harvest kan endre pris, akseptperiode og øvrige forbehold når som helst i akseptperioden.

Vurdering fra styret i Cermaq ASA

Styret i Cermaq har vurdert det kunngjorte budet fra Marine Harvest og kunngjorde den 31. mai 2013 bl.a. følgende:

«Med hensyn til styrets vurdering av det frivillige tilbudet som nå vil lanseres av Marine Harvest, fastholder styret i Cermaq sin tidligere vurdering av at et slikt tilbud i betydelige grad undervurderer verdien av Cermaq. Styret vil gi en fullstendig uttalelse vedrørende det frivillige tilbudet på et senere tidspunkt og innen rammen av verdipapirhandellovens bestemmelser.

Cermaq fortsetter å vurdere strategiske muligheter med målsetting om å optimalisere verdier og sikre interessene til alle aksjonærer.»

Vurdering fra departementets rådgiver

Nærings- og handelsdepartementet har engasjert Fondsfinans ASA som finansiell rådgiver. Det er fra rådgivers side blitt gjennomført verdivurderinger for å vurdere budet fra Marine Harvest.

Fondsfinans vurderer det nevnte budet som lavt i forhold de underliggende verdier i Cermaq og andre forhold i transaksjonen. Rådgiver peker også på at det kan finnes alternativer som kan være mer attraktive for staten og Cermaqs øvrige aksjonærer.