7 Risikobasert oppfølging av kapitalforvaltningen i Norges Bank – brev fra representantskapet i Norges Bank med kommentarer til sluttrapporten fra Ernst & Young
Brev fra Norges Bank Representantskap til Finansdepartementet av 13. desember 2007
1 Innledning
Vi viser til Finansdepartementets brev av 18. september 2007 med oversendelse av sluttrapporten fra Ernst & Youngs gjennomgang av kapitalforvaltningen i Norges Bank.
Hovedstyrets utkast til svarbrev 6. desember 2007 vedr. samme sak ble gjennomgått i representantskapets møte 13.desember og følgende vedtak ble fattet:
Representantskapet godkjenner utkast til brev 13.12.2007 fra representantskapet til Finansdepartementet vedr. sluttrapport fra Ernst & Young`s gjennomgang av kapitalforvaltningen i Norges Bank
Representantskapet tar hovedstyrets utkast til brev 06.12.2007 til Finansdepartementet vedr. samme sak til etterretning. Representantskapet ber om å bli holdt orientert om hovedstyrets videre arbeid med utgangspunkt i rapporten
I dette brevet vil representantskapet kommentere forhold som direkte er knyttet til representantskapets kompetanseområder.
Representantskapet fører tilsyn med bankens drift og at reglene for bankens virksomhet blir fulgt, jf sentralbanklovens §5 . Representantskapet har, i takt med utviklingen i banken, lagt betydelig og økende vekt på tilsynet med kapitalforvaltningsvirksomheten i Norges Bank.
Tilsynet omfatter blant annet gjennomgang av hovedstyrets protokoller og behandling av saker fremlagt av hovedstyret, herunder budsjett, kvartals- og årsregnskaper og saker som omfatter strategi, organisering, styring og kontroll. Det er også lagt stor vekt på kompetanseutvikling i representantskapet gjennom seminarer, studieturer og utfyllende redegjørelser ifm saksfremlegg. Det løpende tilsynet med banken utøves i stor grad gjennom sentralbankrevisjonen og representantskapet følger opp dette bl.a gjennom å godkjenne revisjonsplan, budsjett og ved behandling av revisjonens rapporter og uttalelser.
2 Gjennomført endring og styrking av revisjonsordningen i Norges Bank
Blant annet for å møte utfordringene innenfor kapitalforvaltningen igangsatte representantskapet og hovedstyret i 2005 en prosess med sikte på å evaluere revisjonsordningen i banken.
Om dette vises til separat avsnitt i representantskapets uttalelse 15.02.2007 i hht sentralbanklovens § 3. ledd, om hovedstyrets protokoller og tilsynet med bankens drift 2006:
«Pågående endringer i bankens organisering av kontroll- og revisjonsordning:
Etter sentralbankloven organiserer representantskapet bankens revisjon og ansetter herunder sentralbankrevisor. Hovedstyret har ikke hatt egne revisjonsressurser, men har basert seg på det arbeidet som utføres av sentralbankrevisjonen.
Norges Bank har de senere årene vært gjennom betydelige endringer og står overfor store utfordringer, ikke minst som følge av oppgaven med å forvalte Statens pensjonsfond – Utland. Dette medfører store utfordringer for bankens styrende organer når det gjelder å føre kontroll og tilsyn med aktivitetene. Samtidig er det økt interesse for og økte forventninger i samfunnet til virksomhetsstyring og kontroll.
Med denne bakgrunn har hovedstyret og representantskapet parallelt vurdert vesentlige sider ved bankens overordnede kontroll- og revisjonsordning. Som resultat av disse vurderinger opprettet hovedstyret i 2006, i samråd med representantskapet, en revisjonskomité og vedtok etablering av en egen internrevisjon. Samtidig vedtok representantskapet ny strategi for sentralbankrevisjonen som omfatter å rendyrke denne som bankens eksterne revisjon. For å styrke sentralbankrevisjonens tilgang på kompetanse, særlig i forhold til kapitalforvaltningen, vil det bli etablert et samarbeid med et internasjonalt revisjonsselskap.
De vedtatte endringer vil bli operasjonalisert i løpet av 2007. Disse vil etter representantskapets oppfatning bidra til å styrke både representantskapets og hovedstyrets kontroll- og tilsynsapparat, ikke minst i forhold til kapitalforvaltningen. Endringene medfører også en tilpasning til internasjonalt anerkjente prinsipper for virksomhetsstyring og kontroll.
Det vises for øvrig til omtale i hovedstyrets årsberetning.»
Endringene i bankens revisjonsordning har bidratt til tydeligere ansvarsforhold i revideringen av Norges Bank. Representantskapet legger til grunn at hovedstyrets etablering av revisjonskomité og internrevisjon vil styrke hovedstyrets systematiske styring og kontroll av banken. Sentralbankrevisjonen, som bankens lovbestemte revisjon, står tydeligere frem som representantskapets organ, som utfører finansiell revisjon og tilsyn med hovedstyrets virksomhet på vegne av representantskapet. Det er foretatt tilpasninger i sentralbankrevisjonens instruks i forhold til dette.
Representantskapet vedtok i sitt møte 26. april 2007 å inngå avtale med revisjonsselskapet Deloitte AS som samarbeidspartner for sentralbankrevisjonen. Deloitte er et av de ledende revisjonsselskapene i Norge og internasjonalt, med betydelig revisjons- og rådgivningskompetanse innenfor kapitalforvaltning. Samarbeidet er organisert som en fellesrevisjon og forutsetter også videreføring av solid kompetanse og kapasitet i sentralbankrevisjonen. Samlet medfører dette en vesentlig økning av revisjonsressursene ift finansiell revisjon av kapitalforvaltningen, herunder tilgang på høy internasjonal kompetanse på dette området.
I hht forvaltningsavtalen med Finansdepartementet om forvaltningen av Statens pensjonsfond – Utland, bekrefter sentralbankrevisjonen kvartals- og årsrapporter om forvaltningen av fondet som Norges Bank avgir. Tilsvarende er det avgitt årlige revisjonsbekreftelser til representantskapet vedrørende den samlede kapitalforvaltning i NBIM, og disse vil fra og med 2007 bli tilpasset samarbeidet med Deloitte. Revisjonsbekreftelsene omfatter primært regnskapsrapporteringen og medfører ingen eksplisitt bekreftelse på internkontrollen i virksomheten. Imidlertid medfører revisjonsarbeidet i stor grad gjennomgang og vurdering av operative prosesser, systemer og interne kontrollrutiner som har betydning for regnskapsføring og rapportering, hos Norges Bank og hos eksterne tjenesteleverandører.
En av anbefalingene i Ernst og Young rapporten er å utvikle og tilpasse revisjonens uavhengige bekreftelse av bankens internkontroll slik at den er i samsvar med revisjonsstandarden «SAS 70». Dette vil være en betydelig utvidelse av sentralbankrevisjonens og eventuelt samarbeidspartners mandat, jf kommentarene i forrige avsnitt. Representantskapet vil i utgangpunktet stille seg positiv til dette og støtter hovedstyrets syn om å gjennomføre en vurdering av en mulig utvikling i denne retning.
3 Roller og ansvar og representantskapets tilgang til ekspertise
En av anbefalingene fra Ernst & Young er en presisering av roller og ansvar for de ulike organene ift fastsettelse, overvåking og rapportering av risiko. Videre trekkes det frem at hvert organ bør ha tilgang til adekvat og uavhengig ekspertise innenfor internasjonal kapitalforvaltning
Kompetansefordelingen mellom hovedstyret og representantskapet følger generelt av sentralbankloven og er utdypet i de to organers forretningsorden. Norges Banks forvaltningssoppdrag for Statens pensjonsfond – Utland er en svært viktig samfunnsoppgave, som ikke fremgår av sentralbankloven og hvor mange interesser og instanser er involvert. Representantskapet er opptatt av at roller og ansvar fremstår klart og tydelig, både innad og utad. Representantskapet støtter hovedstyrets syn om å gjennomføre en vurdering av om det for bankens styrende organer er behov for mer detaljert fastsettelse av ansvar, dokumentasjon og rapportering.
Når det gjelder forslaget om tilgang til adekvat og uavhengig ekspertise innenfor internasjonal kapitalforvaltning for representantskapet, vil vi peke på at sentralbankrevisjonen i tillegg til finansiell revisjon utfører tilsyn på vegne av representantskapet. For å styrke sentralbankrevisjonens tilgang på ressurser og kompetanse, særlig i forhold til kapitalforvaltningen, er det som nevnt etablert et samarbeid med Deloitte AS. Dette samarbeidet er primært etablert ift finansiell revisjon, men gir representantskapet og sentralbankrevisjonen også effektiv tilgang til internasjonale ressurser og adekvat kompetanse i forhold til tilsynsoppgavene, i tillegg til den kompetanse som finnes i sentralbankrevisjonen på dette området. For øvrig vil representantskapet løpende vurdere behovet for å engasjere annen ekstern ekspertise.
4 Oppfølgning av øvrige anbefalinger i Ernst & Young rapporten
Representantskapet vil som ledd i sitt tilsyn følge med på hovedstyrets videre arbeide med utgangspunkt i rapporten.
Med hilsen
Norges Banks representantskap
Mary Kvidal
leder