4 Vurdering fra departementets rådgiver

Nærings- og handelsdepartementet har engasjert Fondsfinans ASA som finansiell rådgiver. Det er fra rådgivers side blitt gjennomført analyser og verdivurderinger for å vurdere om prisen Cermaq betaler for Copeinca er rimelig, og for å vurdere om det er rasjonelt for staten å investere i Cermaq gjennom deltakelse i emisjonen. Rådgiver har også vurdert oppkjøpets strategiske rasjonale, statens strategiske posisjon, konsekvenser for staten som eier, samt selve transaksjonsmodellen.

Rådgivers vurderinger bygger på offentlig tilgjengelig informasjon, informasjon gitt departementet fra Cermaq og fra Cermaqs rådgiver, samt samtaler med ledelsen i Cermaq.

Fondsfinans har avgitt en vurdering av den foreslåtte transaksjonen, en såkalt ”Fairness Opinion”, eller rimelighetsvurdering, som sier at prisen Cermaq betaler for Copeinca-aksjene er rimelig (”fair”).

Rådgiver tar forbehold om at den informasjonen som er mottatt fra selskapet, som på tidspunktet for avgivelse av vurderingen ikke var kjent i markedet, er korrekt og gir et riktig bilde. Videre fremhever rådgiver at det knytter seg vesentlig usikkerhet til blant annet fremtidige kvoter med tilhørende volum- og prisutsikter for fiskemel og -olje, samt nivået på driftskostnader, skatter og avgifter, investeringer og omfanget av synergiuttak.