7 Økonomiske og administrative konsekvenser

Ved gjennomføringen av transaksjonen som foreslått vil statens eierandel i Kommunalbanken AS øke fra 80 prosent til 100 prosent.

Vederlaget ved kjøp av KLP sin eierandel i Kommunalbanken AS er regulert i avtalen av 7. mai 2009 mellom staten og Kommunal Landspensjonskasse (KLP).

Vederlaget for KLP sin eierandel på 20 prosent bygger ifølge avtalen på:

• bokført verdi av egenkapitalen per 31. mars 2009

• tilbakebetaling av godtgjørelse for goodwill på 6 609 808 kroner, som tilsvarer det beløp KLP betalte for goodwill da KLP trådte inn som medeier i Kommunalbanken AS i februar 2000

• et rentetillegg tilsvarende 3-måneders NIBOR fra 31. mars og fram til dagen før overtakelsestidspunkt

Totalt vederlag for kjøpet av KLPs eierandel på 20 prosent av Kommunalbanken AS vil summere seg til om lag 527,9 mill. kroner, dog med tillegg av renter tilsvarende 3-måneders NIBOR fra 31. mars 2009 og fram til dagen før overtakelsestidspunkt, som skal være på eller innen 10. juli 2009. Verdien av den bokførte egenkapitalen per 31. mars 2009 er bekreftet av Kommunalbanken AS sin revisor. Basert på at overtakelsestidspunktet blir 10. juli 2009, vil rentetillegget utgjøre rundt 4,1 mill. kroner. Med forbehold om usikkerheten rundt størrelsen på NIBOR-renten og den faktiske dagen for overtakelsestidspunktet, vil anslått transaksjonssum da utgjøre om lag 531,9 mill. kroner.

Avtalen er betinget av:

• at Stortinget gir samtykke til transaksjonen

• at KLP gjennomfører kjøp av samtlige aksjer i Kommunekreditt Norge AS fra Eksportfinans ASA innen overtakelsestidspunktet

• en begrenset finansiell og juridisk «due diligence» gjennomgang av Kommunalbanken AS som er tilfredsstillende for departementet

• at Kredittilsynet og andre relevante offentlige myndigheter gir nødvendige samtykker/tillatelser til transaksjonen, eller det blir avklart at samtykker/tillatelser ikke er nødvendig

• at styret i Kommunalbanken AS godkjenner overdragelsen av aksjene

Når det gjelder vilkåret om at KLP gjennomfører kjøpet av Kommunekreditt Norge AS, har KLP opplyst at slik gjennomføring i det vesentlige er betinget av at KLP sitt representantskap godkjenner avtalen og at KLP får de nødvendige offentlige godkjennelser og tillatelser. Det er forventet en avklaring av disse punkter innen 30. juni 2009 og at transaksjonen gjennomføres senest innen 10. juli 2009, dvs. senest samtidig med at staten erverver de 20 prosentene av aksjene i Kommunalbanken AS fra KLP.

Med hensyn på de andre vilkårene, kan opplyses:

Kommunal- og regionaldepartementets begrensete «due diligence» gjennomgang av Kommunalbanken AS ble gjennomført av henholdsvis Arctic Securities ASA og advokatfirmaet Wiersholm i løpet av mai måned 2009, og avdekket etter departementets oppfatning ikke forhold som skulle tilsi at kjøpet av KLPs eierandel på 20 prosent av aksjene i Kommunalbanken AS, ikke bør gjennomføres som forutsatt.

Når det gjelder det eventuelle behov for offentlige myndigheters godkjennelser for at Kommunal- og regionaldepartementet erverver samtlige aksjer i Kommunalbanken AS, har Advokatfirmaet Wiersholm på vegne av departementet orientert Kredittilsynet om transaksjonen, og Kredittilsynet har i brev til advokatfirmaet Wiersholm av 4. mai 2009 bekreftet at det ikke vil være nødvendig å søke om tillatelse til at staten øker sin eierandel i Kommunalbanken AS fra 80 prosent til 100 prosent.

Med hensyn til godkjennelse fra styret i Kommunalbanken AS om at staten erverver KLP sine aksjer, forventes slik styregodkjennelse å foreligge innen 30. juni 2009.

Kjøpsutgiften foreslås bevilget med 531,9 mill. kroner over kap. 2427 Kommunalbanken AS, post 96 Aksjekjøp, og finansieres ved trekk på statens konto i Norges Bank.

Utgiftene ved bruk av eksterne konsulenter i kjøpsprosessen utgiftsføres på kap. 500 Kommunal- og regionaldepartementet, post 01 Driftsutgifter. Bevilgningen på kap. 500, post 01, foreslås økt med 1 mill. kroner, fra 141 500 000 kroner til 142 500 000 kroner.