1 Innledning og sammendrag

Norsk Hydro ASA er Norges nest største børsnoterte selskap målt etter markedsverdi, og et av Nordens ledende industriselskaper med virksomhet blant annet innen energi-, gjødsel- og aluminium. Norsk Hydro ASA har over 40 000 ansatte i rundt 60 land og selskapet har hovedkontor i Oslo. Staten ved Nærings- og handelsdepartementet eier 43,82 pst. av aksjene i Norsk Hydro ASA.

Siden 2001 har selskapet gjennomført en strategigjennomgang av hele konsernet som ble sluttført i juni 2003. Som et resultat av dette arbeidet har styret kommet til at en utskillelse av gjødselvirksomheten, heretter kalt Agri, som et eget børsnotert selskap vil være best for selskapet og dets aksjonærer.

Transaksjonen foreslås gjennomført som en utfisjonering av Agri fra Norsk Hydro ASA. Dagens aksjonærer i Norsk Hydro ASA vil få tildelt aksjer i det nye selskapet tilsvarende det antall aksjer de i dag har i konsernet. I tillegg er transaksjonsstrukturen lagt opp slik at Norsk Hydro ASA ved opprettelsen vil eie aksjer i Agri, som de har til hensikt å legge ut for salg i forbindelse med børsnoteringen. Den foreslåtte transaksjonsmodellen medfører at statens eierandel i Agri blir i området 34-36 pst. Statens eierandel i Norsk Hydro ASA vil fortsatt være 43,82 pst.

Regjeringen ber om Stortingets samtykke til at Nærings- og handelsdepartementet på generalforsamlingen i Norsk Hydro ASA kan stemme for styrets forslag om utskillelse av Agri på i hovedsak de vilkår som det er redegjort for i proposisjonen. Det bes også om Stortingets samtykke til at statens eierandel i tilknytning til utskillelse av det utfisjonerte selskapet skal være minimum 33,4 pst.