6 Beskrivelse av selskapene etter delingen

6.1 Navn og varemerke

Styret meddeler at i forbindelse med utskillelsen, vil Agri relanseres med nytt navn. Agri vil samtidig få overdratt rettighetene til «Vikingskipet» slik det er inkorporert i Norsk Hydro ASAs nåværende logo. Norsk Hydro ASA vil lansere en helt ny logo som del av et mer omfattende kommunikasjons- og profileringsprogram, men vil også beholde rettigheter til å benytte «Vikingskipet» i en overgangsperiode, samt i forhold til nærmere angitte bruksområder. En begrenset felles bruk vil ikke influere på markedsføringen av Agris produkter, der den samlede verdien av «Vikingskipet» som varemerke anses å være størst. På denne måten søker man på best mulig måte å ivareta verdiene som ligger i varemerker og logo.

6.2 Norsk Hydro ASA etter utskillelsen av Agri

Styret viser til at Norsk Hydro ASA i fremtiden fullt ut vil konsentrere seg om å videreføre etablerte strategier for utvikling av forretningsområdene Olje og Energi og Aluminium. Økt verdiskaping vil skje med utgangspunkt i områdenes konkurransefortrinn og Norsk Hydro ASAs kjernekompetanse knyttet til kommersiell og teknologisk innovasjon, kostnadseffektiv drift og prosjektgjennomføring.

Etter utskillelsen av Agri, vil Norsk Hydro ASA ha om lag 35.000 ansatte i nær 50 land, med en omsetning som, uten Agri, i 2002 utgjorde rundt 135 milliarder kroner. Hovedtallene for Norsk Hydro ASA, med og uten Agri, for de siste tre år, samt de første ni måneder av 2003, presenteres i vedlegg 1.

Gjennom sin olje- og energivirksomhet er Norsk Hydro ASA den nest største operatøren på norsk sokkel. Olje og Energi vil bygge videre på konkurransefortrinn basert på kostnadseffektiv feltutvikling og drift, anvendelse av ny teknologi og dessuten utnytte sin gassposisjon i et liberalisert, europeisk energimarked.

Aluminiumsvirksomheten er ledende i Europa og det tredje største integrerte aluminiumselskapet i verden. Virksomheten vil styrke sine markedsposisjoner midtstrøms og nedstrøms i verdikjeden basert på kvalitet, kostnadseffektiv produksjon og nærhet til kunder. Ytterligere verdiskaping vil kunne skje gjennom forbedring av det relative kostnadsnivå i alumina- og primærproduksjon, porteføljetilpasninger, samt gjennomføring av de pågående forbedringsprogrammer.

6.3 Agri

Styret peker på at Agri er verdens største leverandør av plantenæring, med rundt 7.300 ansatte fordelt på ca. 50 land og en omsetning på 33 milliarder kroner (2002). Det er ca. 1.100 ansatte innenfor virksomheten i Norge, de fleste av dem ved produksjonsanleggene i Porsgrunn og Glomfjord. Etter børsnotering vil Agri ut fra det nåværende forretningsomfanget være blant de 10 største selskapene på Oslo Børs. Fagforeningene og Norsk Hydro ASA har blitt enige om at Agri ikke skal ha en bedriftsforsamling, og en søknad angående dette har blitt oversend bedriftsdemokratinemnda.

Etter en vellykket snuoperasjon, er Agri nå godt posisjonert for lønnsom vekst. Agri er verdens ledende gjødselselskap og har et betydelig verdiskapingspotensiale fremover. Selskapets videre muligheter for verdiskaping og vekst kan best realiseres ved at virksomheten gis økt finansiell handlefrihet gjennom direkte tilgang til kapitalmarkedene. En utskillelse og børsnotering vil legge forholdene til rette for dette. Dette er også bakgrunnen for forslaget om en emisjonsfullmakt på 15 millioner aksjer.

I vedlegg 1 vises pro-forma-tall for Agri for de tre siste år, og for de ni første månedene i 2003.

Det nye selskapet vil være etablert med en kapitalstruktur som vist i tabell 5. Store deler av den netto rentebærende gjelden er i dag gjeld til Norsk Hydro ASA. Denne gjelden skal etter planen bli tilbakebetalt til Norsk Hydro ASA ved at Agri før børsnotering skaffer seg ekstern finansiering fra banker.

Som et selvstendig selskap er det lagt til grunn en målsetting for Agri om å betale minst 30 pst. av årsresultatet i utbytte til aksjonærene, sett som et gjennomsnitt over forretningssyklusen.

6.4 Annet

I henhold til Norsk Hydro ASAs vedtekter har innehavere av såkalte stifter- og tegningssertifikater fortrinnsrett til henholdsvis 0.83 pst. og 2.79 pst. ved kapitalforhøyelser ved nytegning. Eiere av slike stifter- og tegningssertifikater vil gjennom fisjonen få videreført sine rettigheter i forhold til det nye selskapet.