7 Straff

7.1 Gjeldende rett

Det følger av verdipapirfondloven § 8-3 at den som forsettlig eller uaktsomt overtrer eller medvirker til overtredelse av verdipapirfondloven eller regler som er gitt i medhold av denne loven, straffes med bøter eller fengsel inntil tre måneder eller begge deler hvis forholdet ikke rammes av strengere straffebestemmelse.

7.2 Kredittilsynets forslag

Kredittilsynet har i sitt lovendringsforslag ikke berørt forholdet til straffebestemmelsen.

7.3 Høringsinstansenes merknader

ØKOKRIM mener lovens generalklausul i § 8-3 bør erstattes av straffebud knyttet til de enkelte konkrete forhold i loven og at straffebestemmelsen bør harmoniseres med bestemmelser på andre beslektede områder. ØKOKRIM uttaler i denne sammenheng:

«Ved endringer i lovgivning bør det unngås at slike generalklausuler blir stående. Det bør fremgå av straffebestemmelsen hvilke konkrete overtredelser av loven som er straffbare. Dette krever at loven gjennomgås med dette formål.

Straffebestemmelsen bør også harmoniseres med andre straffebestemmelser innenfor beslektede områder.

[...]

I forslaget til ny verdipapirfondlov vises det til andre lover, for eksempel til aksjeloven og almennaksjeloven i § 2-5, annet ledd og til verdipapirhandelloven i § 2-9, annet ledd. Disse lovene har en annen strafferamme enn verdipapirfondloven. Det er uheldig lovteknisk at det henvises til disse lovene uten å angi klart hvilken straffebestemmelse som skal anvendes ved overtredelsen.

Når eksempelvis verdipapirfondloven i § 2-9, annet ledd gjør verdipapirhandellovens §§ 2a-1 til 2a-7 gjeldene for «tillits- og tjenestemenns handel for egen regning», så er det fortsatt straffebestemmelsen i verdipapirfondlovens § 8-3 som skal anvendes, såfremt det dreier seg om brudd på handlingsnormer i (evt i medhold av) verdipapirfondloven. Dersom en tillits- eller tjenestemann ved handel for egen regning bryter en handlingsnorm i (eller i medhold av) verdipapirhandelloven, kan straffebestemmelsen i vphl § 14-3 komme til anvendelse.»

ØKOKRIM gjennomgår de forhold de mener bør være straffesanksjonert. Om hvilke hensyn de har lagt vekt på i denne gjennomgangen uttales følgende:

«De hensyn som er vektlagt er først og fremst å sikre investor korrekt informasjon, sikre en betryggende forvaltning av innskutt kapital, sikre relevant prising ved kjøp/salg samt eliminere muligheten for interessekonflikter. Vurderingen her bør gjennomgås av Kredittilsynet som fagorgan.»

ØKOKRIM viser til staffenivået i visse andre straffebestemmelser som verdipapirhandelloven § 14-3, aksjeloven/allmennaksjeloven §§ 19-1 og 19-2 samt finansieringsvirksomhetsloven § 5-1 og regnskapsloven § 8-5. Straffebestemmelsen i verdipapirhandelloven § 14-3 har en strafferamme på inntil 6 års fengsel for overtredelse av enkelte regler om innsidehandel og kursmanipulasjon, inntil 1 års fengsel for enkelt andre nærmere spesifiserte bestemmelser samt bøter ved overtredelse av flaggingsreglene. Aksjeloven/allmennaksjelovens § 19-1 har en strafferamme på fengsel i inntil 1 år, det samme gjelder finvl. § 5-1. For vesentlig overtredelse av regnskapsloven er strafferammen etter regnskl. § 8-5 på fengsel i inntil 3 år, ved særlig skjerpende omstendigheter inntil 6 år. Den som for øvrig overtrer regnskapsloven med forskrifter straffes med fengsel i inntil 3 måneder. På bakgrunn av denne gjennomgangen uttaler ØKOKRIM følgende:

«Verdipapirfondloven bør etter vår oppfatning ha en strafferamme på fengsel inntil 1 år samsvarende med nivået i forannevnte lover».

Videre påpeker ØKOKRIM at det bør vurderes hvorvidt det direkte skal fremgå av straffebestemmelsen i verdipapirfondloven hvilken straffebestemmelse som skal anvendes der bestemmelser i andre lover er gjeldende.

ØKOKRIM presiserer at straffebestemmelsen i verdipapirfondloven også for fremtiden bør omfatte medvirkningsanvar. ØKOKRIM mener det også klart må fremgå at overtredelser av loven kan rammes av strengere straffebestemmelser.

7.4 Departementets vurdering

Departementet støtter ØKOKRIMs forslag om å oppdatere straffebestemmelsene slik at generalklausulen i § 8-3 erstattes av straffebestemmelser knyttet til de konkrete overtredelser av de enkelte/konkrete bestemmelser, likevel slik at straffebestemmelsen fremdeles fremgår av én paragraf. I denne sammenheng ser departementet det som ønskelig å harmonisere reglene i verdipapirfondloven med reglene i verdipapirhandelloven. Forhold som skal være straffbart etter både verdipapirfondloven og verdipapirhandelloven bør straffes på samme måte med mindre særskilte hensyn skulle tilsi noe annet. Departementet har ikke funnet at det foreligger slike særskilte hensyn.

Departementet er videre enig med ØKOKRIM i at strafferammen bør utvides fra fengsel i inntil 3 måneder til fengsel i inntil 1 år for å komme på samme nivå som sammenlignbare lover. Departementet har med utgangspunkt i forslaget fra ØKOKRIM foretatt en konkret vurdering av hver enkelt bestemmelse.

Departementet foreslår på denne bakgrunn at forsettlig eller uaktsom overtredelse av følgende bestemmelser i verdipapirfondloven straffes med bøter eller fengsel inntil 1 år:

1. § 1-3 (om at verdipapirfond skal forvaltes av et forvaltningsselskap i samsvar med reglene i verdipapirfondloven)

2. § 1-4 første punktum (om at verdipapirfond ikke kan opprettes eller forvaltes av andre enn forvaltningsselskap som har tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning etter lovens §§ 2-1, 2-12 eller 2-13. Bestemmelsen kan sammenlignes med vphl. § 7-1)

3. § 2-1 første ledd (om at verdipapirfondsforvaltning bare kan drives av aksjeselskap eller allmennaksjeselskap med tillatelse fra departementet - tilsvarer verdipapirhandelloven § 7-1)

4. § 2-7 første ledd (om at et forvaltningsselskap ikke kan overta forvaltningen av et verdipapirfond uten samtykke av tilsynsmyndigheten)

5. § 2-7 tredje ledd (om at et forvaltningsselskap kan ikke drive annen virksomhet enn verdipapirfondsforvaltning - tilsvarer verdipapirhandelloven § 8-3)

6. § 2-8 tredje ledd (om pålegg om bortfall av stemmerettigheter der en aksjeeier ikke har gitt melding til tilsynsmyndigheten etter § 2-4 første og annet ledd, eller erverver aksjer i strid med tilsynsmyndigheten vedtak etter § 2-4 tredje ledd - tilsvarer verdipapirhandelloven § 12-4)

7. § 2-10 tredje ledd (om at tjenestemenn o.a. med bestemmende innflytelse i forvaltningsselskap samt enhver som utfører arbeid, oppdrag eller tillitsverv for forvaltningsselskapet har taushetsplikt om det de under sin virksomhet får kjennskap til om andres forhold - tilsvarer verdipapirhandelloven § 9-8)

8. § 4-5 og 4-6 (om plasseringsbegrensninger for verdipapirfond)

9. § 4-8 første til syvende ledd (om plasseringsbegrensninger i forhold til fondets eiendeler)

10. § 4-9 første til fjerde ledd (om plasseringsbegrensninger i forhold til det objekt det investeres i)

11. § 4-10 (om hvilke formål verdipapirfondets midler kan utbetales til)

12. § 4-11 første ledd, første punktum (om forbud mot å oppta lån etc.)

13. § 4-11 første ledd annet punktum (om at forvaltningsselskapet ikke kan selge verdipapirer fondet ikke eier - kan sammenlignes med verdipapirhandelloven § 8-7)

14. § 4-12 (om at utlån bare skal skje gjennom medvirkning av verdipapirforetak/oppgjørssentral. Bestemmelsen bygger på verdipapirhandelloven § 8-8 første ledd)

15. § 5-1 første ledd (om føring i Verdipapirsentralen mv.)

16. § 7-2 (om at forvaltningsselskapet skal påse at det utarbeides allment tilgjengelige prospekt for hvert verdipapirfond som det forvalter. ... Beskrivelse av detaljeringsgraden inkl. oppdaterings krav til prospekt .... prospektet skal tilbys andelseier før kontraktsinngåelse - kan sammenlignes med verdipapirhandelloven § 5-1)

17. § 8-2 annet ledd (om forvaltningsselskapets/depotmottakers plikter til når som helst å la tilsynsmyndigheten få gå gjennom sine protokoller, bøker, dokumenter og beholdninger av enhver art og gi alle opplysninger som tilsynsmyndigheten måtte kreve - tilsvarer verdipapirhandelloven § 12-2 første ledd)

18. § 8-2 tredje ledd (om at selskapet straks skal gi melding til tilsynsmyndigheten om det inntreffer forhold som medfører risiko for at forvaltningsselskap for verdipapirfond ikke vil kunne oppfylle de fastsatte kapitalkrav, eller det oppstår andre forhold som kan innebære stor risiko knyttet til driften av selskapet - tilsvarer verdipapirhandelloven § 12-2 annet ledd, første punktum)

19. § 8-2 fjerde ledd (om at forvaltningsselskap for verdipapirfond skal opplyse tilsynsmyndigheten om skifte av ledere og styremedlemmer som nevnt i § 2-2 annet ledd nr. 1 og 2 og tredje ledd - tilsvarer verdipapirhandelloven § 12-2 annet ledd, annet og tredje punktum)

I tillegg foreslås at forsettlig eller uaktsom overtredelse, grovt eller gjentatte ganger av følgende bestemmelser straffes med bøter eller fengsel inntil 1 år:

1. § 4-2 første og annet ledd (om at forvaltningsselskap skal utøve sin virksomhet i samsvar med de vilkår som er satt for tillatelsen, øvrige bestemmelser som gjelder utøvelsen av dets virksomhet, herunder forvaltningsselskapets og fondenes vedtekter, samt god forretningsskikk. Videre at forvaltningsselskapet herunder skal påse at fondenes og andelseiernes interesser og markedets integritet ivaretas på beste måte gjennom oppfyllelsen av visse lovfastsatte vilkår - tilsvarer verdipapirhandelloven § 9-2 første ledd, første, annet, tredje og sjette punktum)

2. § 4-2 tredje ledd (om at denne paragraf gjelder tilsvarende for selskapets ansatte og tillitsvalgte og for personer og selskap som har slik innflytelse over forvaltningsselskapet som nevnt i aksjeloven og allmennaksjeloven § 1-3 annet ledd eller selskapsloven § 1-2 annet ledd - tilsvarer verdipapirhandelloven § 9-2 siste ledd)

Videre foreslås det at med bøter straffes den som forsettlig eller uaktsomt overtrer § 2-8 første og annet ledd (om pålegg om retting dersom selskapet ikke har overholdt sine plikter i henhold til bestemmelse gitt i eller i medhold av lov, eller handlet i strid med konsesjonsvilkår eller selskapets ledelse eller styre ikke løpende oppfyller kravene til hederlig vandel og erfaring - tilsvarer verdipapirhandelloven § 12-4).

Departementet vil bemerke at i de tilfeller aksjelovens eller andre lovers regler kommer til anvendelse, vil en eventuell overtredelse av disse måtte vurderes etter de respektive lovers straffebestemmelser.