Lov 24. mai 1961 nr. 1 om sparebanker:

Til § 19 nytt fjerde ledd:

Det foreslås en henvisning til regelverket om egenhandel i verdipapirhandelloven kapittel 2a.

Lov 24. mai 1961 nr. 2 om forretningsbanker:

Til § 10 nytt tredje ledd:

Det foreslås en henvisning til regelverket om egenhandel i verdipapirhandelloven kapittel 2a.

Lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond:

Til § 2-9 nytt annet ledd:

Det foreslås en henvisning til regelverket om egenhandel i verdipapirhandelloven kapittel 2a.

Lov 10. juni 1988 nr. 39 om forsikringsvirksomhet:

Til ny § 1-3a:

Det foreslås en henvisning til regelverket om egenhandel i verdipapirhandelloven kapittel 2a.

Lov 10. juni 1988 nr. 40 om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner

Til § 2-1 annet ledd nytt nr. 6:

Endringen anses av teknisk karakter. Det vises til nærmere omtale under kap. 15.

Til ny § 3-14a:

Det foreslås en henvisning til regelverket om egenhandel i verdipapirhandelloven kapittel 2a.

Lov 19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel

Til endringer i § 1-5 nr. 4:

Det foreslås en teknisk endring som følge av forslaget til ny aksjelov og allmennaksjelov.

Til ny § 2a-1:

Bestemmelsen angir hvilke ansatte som vil omfattes av reglene om egenhandel. Dette er nærmere omtalt under pkt. 6.1. Det presiseres at daglig leder og andre ledende ansatte skal anses som ansatte i relasjon til egenhandelsbestemmelsene. I § 2a-1 første ledd nr. 1-6 angis hvilke foretak som omfattes. Dette er nærmere omtalt i kap. 5. Bestemmelsene vil omfatte ansatte som normalt har innsyn i eller arbeider med investeringstjenester eller forvaltning av finansielle instrumenter for de angitte foretak eller dets kunders regning. Alternativet «investeringstjenester» vil kun være aktuelt for ansatte i verdipapirforetak.

I annet ledd foreslås en forskriftshjemmel til departementet. Det kan bestemmes at reglene om egenhandel helt eller delvis skal få anvendelse på ansatte som arbeider med forvaltningen av offentlige midler og i offentlige institusjoner som driver finansieringsvirksomhet. Bestemmelsen er nærmere omtalt i kap. 5.

Tredje ledd angir regelverkets anvendelse for ansatte i foretak med hovedsete i annen EØS-stat som driver virksomhet i Norge gjennom filial. Bestemmelsen er nærmere omtalt i kap. 14.

Fjerde ledd gir departementet kompetanse til å gjøre unntak for ansatte i filialer av norske foretak i utlandet. Bestemmelsen tilsvarer gjeldende vphl. § 7-10 første ledd som bare gjelder ansatte i verdipapirforetak, jf. nærmere omtale i kap. 14.

Til ny § 2a-2

Første ledd første punktum innebærer et forbud mot handel i og utstedelse av derivater. Bestemmelsen tilsvarer nåværende vphl. § 8-6 første ledd, med unntak av at sistnevnte bestemmelse ikke inneholder et uttrykkelig forbud mot utstedelse av derivater. Bestemmelsen er nærmere omtalt i kap. 7. Det foreslås unntak for kjøp av opsjoner til aksjer utstedt av arbeidsgiverforetaket, når opsjonen er utstedt av foretaket. Første ledd annet punktum pålegger en bindingstid på 12 måneder, og tilsvarer gjeldende regler for ansatte i verdipapirforetak i vphl. 8-6 annet ledd, jf. nærmere omtale i kap. 9.

Annet ledd er basert på gjeldende forbud mot at ansatte i verdipapirforetak selger finansielle instrumenter vedkommende ikke eier (såkalt «shortsalg»), forbud mot lån av finansielle instrumenter, og forbud mot å erverve finansielle instrumenter ved lån opptatt med sikkerhet i egne finansielle instrumenter. Bestemmelsen er nærmere omtalt i kap. 8.

Tredje ledd innfører et uttrykkelig forbud mot å handle i forkant av foretakets handel i det aktuelle instrumentet, dersom den ansatte vet eller burde vite at foretaket har truffet slik beslutning om kjøp (såkalt «front-running»). I tillegg innebærer bestemmelsen et forbud å handle i instrumenter det foreligger kundeordre på for ansatte i verdipapirforetak. Forbudet gjelder til dagen etter at handelen ble gjennomført. Handelen må anses gjennomført når det er utstedt og sendt sluttseddel. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.1.

Fjerde ledd innebærer et forbud mot å kjøpe finansielle instrumenter av og selge instrumenter til arbeidsgiverforetaket, og bygger på et tilsvarende forbud i verdipapirfondloven § 2-9 annet ledd. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.2.

Femte ledd pålegger den ansatte en opplysningsplikt ved egenhandel, slik at motparten på forhånd får vite om det er den ansatte eller vedkommendes arbeidsgiverforetak som skal foreta handelen. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 12.2. Bestemmelsen får kun praktisk betydning der den ansatte har anledning til å inngå avtale med den aktuelle motparten. Det vises til at f.eks. ansatte i verdipapirforetak ikke vil kunne tre inn i avtaler med foretakets kunder.

I sjette ledd gis Kredittilsynet hjemmel til å gjøre unntak fra første og annet ledd. Bestemmelsen er nærmere omtalt under kap 7, 8 og 9. Dispensasjonshjemmelen er noe videre enn etter gjeldende bestemmelse for ansatte i verdipapirforetak (vphl. § 8-6 siste ledd), i det Kredittilsynet vil kunne gjøre unntak fra forbudet mot å handle derivater.

Til ny § 2a-3

Bestemmelsen innfører visse restriksjoner som er spesielle for ansatte i enkelte typer foretak.

I første ledd innføres et forbud mot at ansatte i forvaltningsselskap for verdipapirfond kan kjøpe andeler i verdipapirfond under forvaltning av arbeidsgiverforetaket. Forbudet omfatter kun erverv ved kjøp. Fondsandeler mottatt ved gave eller arv vil kunne innløses uten hinder av denne bestemmelsen eller bestemmelsen om bindingstid. Forbudet er nytt i forhold til gjeldende rett, og er nærmere omtalt under pkt. 10.3.

I annet ledd innføres forbud mot at ansatte i andre foretak enn verdipapirforetak benytter arbeidsgiverforetakets meglerforbindelser ved egenhandel. Kredittilsynet kan gjøre unntak fra forbudet. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.4. Bestemmelsen vil gjelde tilsvarende for arbeidstakere i filial av EØS-foretak, jf. § 2a-1 tredje ledd.

Tredje ledd er ny i forhold til gjeldende rett. Ansatte i verdipapirforetak som utarbeider analyser av utstederforetak kan ikke handle i vedkommende instrument i fire uker forut for offentliggjøring, dersom offentliggjøring vil kunne påvirke kursen på vedkommende instrument. Etter omstendighetene vil slik handel også kunne rammes av innsidehandelforbudet. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.5.3.

I fjerde ledd innføres et generelt forbud mot at ansatte i verdipapirforetak trer inn i kundeordre, jf. nærmere omtale under pkt. 10.2.

Henvisningen i femte ledd til vphl. § 9-3 tredje ledd, innebærer i samsvar med gjeldende rett at ansatte i verdipapirforetak ikke vil kunne tegne seg i emisjoner tilrettelagt av arbeidsgiverforetaket ved overtegning. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.5.1.

Til ny § 2a-4

Habilitetsbestemmelsen tilsvarer verdipapirfondloven § 2-9 tredje ledd, og er nærmere omtalt i kap. 11.

Til ny § 2a-5

Første ledd pålegger den ansatte en umiddelbar meldeplikt til foretaket for sin egenhandel, og for handel vedkommende har foretatt for regning av nærstående.

Det følger av annet ledd at foretaket skal rapportere ansattes egenhandel til Kredittilsynet hver måned.

Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 12.3.2.

Til ny § 2a-6

Første ledd gir bestemmelsene om egenhandel tilsvarende anvendelse for styremedlemmer, varamedlemmer og observatører i de foretak som omfattes av egenhandelsbestemmelsene. Bestemmelsen vil kun få betydning i den utstrekning de tillitsvalgte normalt har innsyn i eller arbeider med investeringstjenester eller forvaltning av finansielle instrumenter for foretakets eller dets kunders regning. Alternativet investeringstjenester vil kun være aktuelt for tillitsvalgte i verdipapirforetak. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 6.3.

Annet ledd gir bestemmelsene om egenhandel tilsvarende anvendelse for nærstående til ansatte og tillitsvalgte, dersom den ansatte eller tillitsvalgte foretar handel for regning av den nærstående. For nærstående av ansatte og tillitsvalgte i verdipapirforetak, likestilles den nærståendes handel gjennom vedkommende ansatte/tillitsvalgte med annen handel den nærstående foretar gjennom det aktuelle verdipapirforetaket. Slik handel som foretas gjennom foretaket, men ikke gjennom den ansatte/tillitsvalgte, vil ikke omfattes av rapporteringsplikten i § 2a-5. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 6.2. Videre vil de nærstående omfattes av de samme restriksjoner som gjelder de ansatte/tillitsvalgte i andre foretak enn verdipapirforetak ved valg av meglerforbindelse. Dette gjelder likevel bare i forhold til verdipapirforetak arbeidsgiverforetaket har ført opp på den liste nevnt i § 2a-7 tredje ledd. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.4.

Til ny § 2a-7

Første ledd fastsetter at arbeidsgiverforetaket skal føre lister over de personer som etter foretakets vurdering vil omfattes av regelverket om egenhandel. Bestemmelsen omfatter ikke nærstående. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 6.1.

Etter annet ledd skal foretakene ha interne regler som sikrer en effektiv kontroll med at lovreglene om egenhandel overholdes. På grunn av at foretak er ulikt organisert, er det vanskelig på forhånd å gi generelle regler om hvordan slik regler skal utformes. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 12.3.1.

Etter tredje ledd skal foretak som ikke er verdipapirforetak føre lister over verdipapirforetak som omfattes av § 2a-3 annet ledd, og som de ansatte/tillitsvalgte og deres nærstående ikke kan benytte til egenhandel. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 10.4.

Til endringer i § 7-9 første ledd

Det foreslås tekniske endringer i § 7-9 første ledd nr. 1 til 3 som følge nytt kapittel 2a. Anvendelsesområdet for kapittel 2a for EØS-filialer er nærmere angitt i § 2a-1 tredje ledd.

Til endringer i § 7-10:

Gjeldende § 7-10 første ledd er etter forslaget erstattet av § 2a-1 fjerde ledd.

Til endringer i § 8-6:

Bestemmelsen foreslås opphevet, fordi den anses overflødig ved siden av bestemmelsene i kapittel 2a.

Til endringer i § 9-3 fjerde ledd:

Bestemmelsen foreslås opphevet, fordi den anses overflødig ved siden av bestemmelsene i kapittel 2a.

Til endringer i § 14-2 første ledd:

Det foreslås at overtredelse av egenhandelsbestemmelsene, i likhet med gjeldende rett for ansatte i verdipapirforetak, skal omfattes av reglene om vinningsavståelse. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 13.2.

Til endringer i § 14-3

Det foreslås strafferammer i tråd med overtredelse av tilsvarende bestemmelser i nåværende regler for verdipapirforetak og ansatte i verdipapirforetak. Bestemmelsen er nærmere omtalt under pkt. 13.3.