10 Skattemessige definisjoner av aksjefond og obligasjonsfond
10.1 Innledning
Selskapsskatteloven av 20. juli 1991 nr 65 §§ 1-2 andre punktum, 1-10, 3-4 nr 1 tredje punktum og 3-5 siste punktum benytter betegnelsene aksjefond og/eller obligasjonsfond. Disse begrepene er imidlertid ikke definert i selskapsskatteloven. I lov av 12. juni 1981 nr 52 om aksjefond mv § 1-2, jf §§ 3-2 og 4-4, var det tidligere inntatt bestemmelser om bruk av betegnelsene aksjefond og obligasjonsfond. Etter § 1-2 skulle aksjefond forstås som «en selvstendig formuesmasse som for det vesentligste består av aksjer og andre verdipapirer, oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av deltakere». Det fulgte av § 3-2 andre ledd at dersom fondets midler etter vedtektene skulle plasseres i samsvar med § 4-4 med unntak for aksjer, skulle fondet benevnes obligasjonsfond. Da aksjefondlovens tittel ved lov av 20. desember 1993 nr 140 ble endret til lov om verdipapirfond ble disse bestemmelsene opphevet, og betegnelsen verdipapirfond ble innført i stedet for aksjefond og obligasjonsfond. I Ot prp nr 15 (1993-94) side 38 presiseres det at endringen av aksjefondloven § 3-2 ikke får betydning for annen lovgivning som skiller mellom aksje- og obligasjonsfond, for eksempel skattelovgivningen.
10.2 Departementets vurderinger og forslag
Markedet for verdipapirfond er i sterk vekst, og forvaltningsselskapene etablerer stadig nye typer fond. Om et verdipapirfond skal klassifiseres som et aksjefond eller et obligasjonsfond har viktige skattemessige konsekvenser. En viktig forskjell i beskatningen av aksjefond og obligasjonsfond er at obligasjonsfond etter selskapsskatteloven § 1-10 kan kreve fradrag i inntekten for beløp utdelt til andelshaverne. Beskatningen av utdelt overskudd foretas dermed utelukkende på andelshavernes hender. I den utstrekning en andelshaver er fritatt for skatteplikt vil det utdelte beløp være helt unntatt fra beskatning. Det er særlig likhet med rentebetalinger som tilsier en slik løsning. En slik ordning fremstår som et unntak fra hovedregelen om godtgjørelsessystemet, som legger den reelle skatteplikten på fondsleddet.
Det har videre konsekvenser for formuesbeskatningen på andelshavernes hender om et verdipapirfond er å anse som aksjefond eller obligasjonsfond. Etter selskapsskatteloven § 2-2 nr 1 siste punktum skal formuesverdien av «andeler i verdipapirfond ansettes til 75 pst av andelsverdien ... forutsatt at minst 90 pst av fondets midler er plassert i aksjer, ...». Ettersom et obligasjonsfond ikke kan plassere midlene i aksjer, gjelder ikke denne regelen for andeler i obligasjonsfond. Omsetningsverdien må derfor legges til grunn som formuesverdi for andeler i obligasjonsfond, jf skatteloven § 36.
De nå opphevede definisjonene av begrepene aksjefond og obligasjonsfond i lov om verdipapirfond legges fortsatt til grunn for tolkningen av de samme begrepene i selskapsskatteloven §§ 1-2 andre punktum, 1-10, 3-4 nr 1 tredje punktum og 3-5 siste punktum. Det er ikke tilfredsstillende at begreper med så viktige forskjeller i skattevirkningene, jf ovenfor, ikke har en formell, presis definisjon i lovverket. Etter departementets vurdering vil det nå være hensiktsmessig å definere disse begrepene direkte i selskapsskatteloven, ettersom uttrykkene ikke lenger brukes i verdipapirfondloven. En definisjon av begrepene i selskapsskatteloven vil etter departementets syn gi både skattytere, forvaltningsselskaper og ligningsmyndigheter bedre veiledning.
På denne bakgrunn foreslås at de sentrale begrepene aksjefond og obligasjonsfond defineres i selskapsskatteloven. De foreslåtte definisjonene innebærer ingen realitetsendring i forhold til de opphevede definisjonene i lov om verdipapirfond og som fortsatt legges til grunn i ligningspraksis. Foreløpig er det hensiktsmessig å videreføre det prinsipp at reglene for aksjefond gjelder alle verdipapirfond som eier aksjer, også om aksjeandeler er ubetydelige. Et verdipapirfond må altså ikke eie aksjer i det hele tatt for å bli klassifisert som obligasjonsfond istedenfor som aksjefond. Alle blandede verdipapirfond (med både aksjer og obligasjoner) behandles således fortsatt som aksjefond.
Departementet foreslår at lovendringen blir gjennomført med virkning fra og med inntektsåret 1997. Det vises til forslag til ny § 1-1 nr 3 i selskapsskatteloven.